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公司收購

為了公司的發(fā)展,有時(shí)候大企業(yè)會(huì)兼并小企業(yè),有時(shí)候兩個(gè)實(shí)力相當(dāng)?shù)墓緯?huì)合并成一個(gè)更大的公司,這里面涉及到一些專業(yè)術(shù)語:兼并,收購,并購。他們之前有什么區(qū)別?

1.公司合并所謂企業(yè)合并,是指一個(gè)或多個(gè)企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱被合并企業(yè))將其全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給另一個(gè)現(xiàn)有的或新設(shè)立的企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱被合并企業(yè)),被合并企業(yè)的股東以被合并企業(yè)的股權(quán)或非股權(quán)支付進(jìn)行交換,實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的合法合并。公司合并可以采取吸收合并或者新設(shè)合并。一個(gè)公司吸收其他公司進(jìn)行吸收合并,被吸收的公司解散。

2.公司收購公司收購是指購買企業(yè)的資產(chǎn)和股份,是將資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理的控制權(quán)從一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)企業(yè),前者成為后者的子公司,但其法人地位并不消失。收購的目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略組合。

3.公司合并它意味著吸收、合并或兼并。一般來說,合并是指兩家公司在相對(duì)平等的基礎(chǔ)上整合業(yè)務(wù),整合資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理等資源,實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。事實(shí)上,幾乎所有的兼并都是由一個(gè)企業(yè)牽頭,接管另一個(gè)企業(yè)。并購是一種產(chǎn)權(quán)交易,一種有償交易,可以通過購買資產(chǎn)或股權(quán)來實(shí)現(xiàn)。支付方式可以是現(xiàn)金、股票或其他形式。

合并是指一個(gè)公司吸收另一個(gè)公司,被吸收的公司解散,并依法辦理注銷登記,喪失法人資格。被吸收公司的債權(quán)債務(wù)由吸收公司承繼,吸收公司辦理變更登記。新設(shè)合并是指兩個(gè)以上公司合并設(shè)立一個(gè)新公司,原被合并方解散,被合并方的債權(quán)債務(wù)由新公司承繼,被合并方依法辦理注銷登記,虧損元。取消法人資格,并依法辦理新公司登記,成立新公司。

4.公司并購并購。a指涉及目標(biāo)公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的各種形式的產(chǎn)權(quán)交易。因此,并購的過程。a本質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變化的過程。進(jìn)一步總結(jié):收購,是指企業(yè)通過購買、換股等方式獲得其他企業(yè)的全部或部分股權(quán)。也可以說是一個(gè)企業(yè)購買了資產(chǎn)、股票等。從而占據(jù)了控制地位。根據(jù)收購的對(duì)象,可以進(jìn)一步分為資產(chǎn)收購和股份收購。并購。a指轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司控制權(quán)的各種形式的產(chǎn)權(quán)交易,包括兼并、收購等。并購。a是并購的縮寫。合并一般是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司合并組成一個(gè)新的企業(yè)。原公司的權(quán)利和義務(wù)由新公司承擔(dān)。根據(jù)新公司是否新設(shè),通常有吸收合并和新設(shè)合并兩種形式。

合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司通過法律手段進(jìn)行重組,原公司不再保留法人資格。合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上公司通過合法手段進(jìn)行重組,只有合并方繼續(xù)保留法人資格。并購的主要區(qū)別。并購。那是企業(yè)的整合,而只獲得對(duì)方的控制權(quán)。因?yàn)樵趯?shí)踐中,并購?fù)茈y嚴(yán)格區(qū)分,習(xí)慣上將其合在一起使用,簡(jiǎn)稱并購。

最后,你是否理解到位:A公司分配給B公司的是上述專業(yè)術(shù)語中的哪一個(gè)?選對(duì)了,說明你懂了。如果不清楚,請(qǐng)咨詢網(wǎng)站客服。

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盾安環(huán)境的控股股東盾安精工負(fù)債累累,伴隨著金融債務(wù)危機(jī)顯現(xiàn),最終將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給格力電器。11月16日晚間,盾安環(huán)境發(fā)布公告稱,其控股股東盾安精工擬將所持有公司2.7億股股份轉(zhuǎn)讓給格力電器,占總股本比例29.48%,交易總額約21.90億元。

與此同時(shí),盾安環(huán)境向格力電器增發(fā)1.39億股股票,總涉資約8.10億元。相關(guān)交易完成后,格力電器將成為盾安環(huán)境的控股股東,持有后者股份比例達(dá)到38.78%,并將后者納入合并報(bào)表范圍。

《每日財(cái)報(bào)》注意到,盾安精力之所以出讓盾安環(huán)境控股權(quán),主要是因?yàn)樽陨碡?fù)債累累,金融債務(wù)危機(jī)爆發(fā),甚至拖累上市公司盾安環(huán)境。格力電器借此機(jī)會(huì)受讓其所持有盾安環(huán)境股權(quán),完成上游核心零部件部署。

值得注意的是,上述公告出爐之前,盾安環(huán)境股票連續(xù)兩日漲停,被投資者紛紛質(zhì)疑內(nèi)幕消息是否提前“偷跑”。至11月17日,盾安環(huán)境再次漲停,報(bào)9.44元/股。格力電器或成為最大贏家。

格力電器或成最大贏家

盾安環(huán)境是空調(diào)配件制造企業(yè),主要業(yè)務(wù)包括制冷元器件、制冷空調(diào)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,在制冷元器件領(lǐng)域?qū)儆邶堫^企業(yè)。在制冷空調(diào)設(shè)備領(lǐng)域,盾安環(huán)境正從家用制冷向商用制冷領(lǐng)域拓展。此外,盾安環(huán)境對(duì)新能源熱管理器相關(guān)產(chǎn)品矩陣布局較為完善,目前與國內(nèi)多家新能源汽車企業(yè)開展合作。

格力電器正是看重盾安環(huán)境作為全球制冷元器件行業(yè)龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值,擬以其提高空調(diào)上游核心零部件的競(jìng)爭(zhēng)力和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性,發(fā)揮兩者的協(xié)同效應(yīng),完善新能源汽車核心零部件的產(chǎn)業(yè)布局。事實(shí)上,格力電器就是盾安環(huán)境的大客戶。

格力電器對(duì)新能源汽車配件領(lǐng)域已有布局,此前收購銀隆新能源控股權(quán),又改名為格力鈦新能源,以期在新能源汽車領(lǐng)域有所突破。此次收購盾安環(huán)境,格力電器能夠更快切入新能源乘用車熱管理賽道。

11月16日晚間,盾安環(huán)境和格力電器均發(fā)布公告,格力電器擬受讓盾安精工所持有盾安環(huán)境2.70億股股份,占總股本的29.48%,轉(zhuǎn)讓價(jià)款約21.90億元,每股價(jià)格約為8.10元。同時(shí),盾安環(huán)境向格力電器增發(fā)1.39億股股票,總涉及金額約8.10億元,定增價(jià)格為5.81元/股。按照11月17日的9.44元/股價(jià)格來看,格力電器或成為最大贏家。

盾安“母子”負(fù)債累累

《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn),盾安精工之所以將盾安環(huán)境控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給格力電器,主要是因?yàn)樽陨碡?fù)債累累。早在11月10日,盾安環(huán)境發(fā)布籌劃控制權(quán)變更的停牌公告稱,為化解金融債務(wù),盾安精工決定將質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的公司股份進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。該事項(xiàng)將會(huì)導(dǎo)致控股股東及實(shí)控人變更。

盾安精工負(fù)債沉重,甚至還拖累上市公司盾安環(huán)境業(yè)績(jī)表現(xiàn)。據(jù)2020年年報(bào)顯示,盾安環(huán)境對(duì)盾安控股(盾安精工之控股股東)存在履行審批流程的項(xiàng)目擔(dān)保事項(xiàng),前者于2020年計(jì)提擔(dān)保損失6.33億元,進(jìn)而導(dǎo)致當(dāng)年凈利潤(rùn)虧損。

2020年,盾安環(huán)境實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為73.81億元,同比下降18.93%;實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為虧損9.997億元,同比大降861.30%;扣非凈利潤(rùn)為6753萬元,同比增長(zhǎng)123.76%。盾安環(huán)境解釋稱,業(yè)績(jī)下降主要系計(jì)提預(yù)計(jì)對(duì)外擔(dān)保損失及注銷控股子公司債權(quán)損失。

此外,盾安環(huán)境在公告中提醒,公司為盾安控股擔(dān)保的中建投信托股份有限公司貸款本息約為13.14億元,盾安控股已歸還中建投貸款1.10億元,剩余2.83億元已逾期,差額部分可能會(huì)由公司承擔(dān)還款責(zé)任并計(jì)入2021年度損益。

實(shí)際上,除控股股東外,盾安環(huán)境負(fù)債情況也不容小覷。截至2021年三季度,盾安環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債率為80.43%,負(fù)債總額為64.76億元,其中流動(dòng)負(fù)債就達(dá)到63.53億元。而在流動(dòng)負(fù)債中,短期借款達(dá)到14.99億元,應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款達(dá)到25.95億元,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債達(dá)到10.19億元,其他流動(dòng)負(fù)債達(dá)到7.440億元。

在負(fù)債和流動(dòng)性壓力下,盾安環(huán)境向格力電器增發(fā)股票,所募得8.10億元將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款。

股票提前兩連板,是否存在消息泄露?

11月10日,盾安環(huán)境宣布籌劃控股權(quán)變更并停牌,彼時(shí)在公告中尚未提及受讓方是格力電器。在此公告發(fā)布的前兩日,也就是11月8月、9日,盾安環(huán)境股票連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。至11月16日晚間,盾安環(huán)境和格力電器雙雙發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓/受讓公告。11月17日,盾安環(huán)境復(fù)牌后,股票再次漲停。不少投資者認(rèn)為此事十分蹊蹺,質(zhì)疑籌劃控股權(quán)變更事宜已提前泄露。

有投資者提醒,對(duì)于內(nèi)幕交易一事,格力電器相關(guān)人士早有“先例”。2020年11月2日,廣東證監(jiān)局對(duì)喻筠內(nèi)幕交易海立股份進(jìn)行立案調(diào)查、審理,最終查明當(dāng)事人喻筠存在內(nèi)幕交易違法行為。而格力電器前任董秘疑似卷入其中。

據(jù)廣東證監(jiān)局處罰書顯示,2018年4月20日,格力電器董事長(zhǎng)董某珠告知時(shí)任公司副總裁、董事會(huì)秘書望某東,希望繼續(xù)增持“海立股份”。同日,格力電器召開總經(jīng)理辦公會(huì)議,考慮繼續(xù)增持“海立股份”,參加人員有董某珠、望某東、劉某等人。

在格力電器增持期間,喻筠通過買賣“海立股份”股票,扣除利息稅后獲利921706.02元。而喻筠是通過望某東獲悉格力電器增持“海力股份”事宜的。據(jù)處罰書顯示,喻筠與內(nèi)幕信息知情人望某東關(guān)系密切,二人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在4次電話聯(lián)系,且喻筠與他人微信聊天時(shí)明確透露,“有錢買海立,明天公告了”。

2020年8月18日,原本被外界視為格力電器接班人的望某東以個(gè)人原因,辭去公司董事、副總裁、董事會(huì)秘書職務(wù),不再擔(dān)任格力電器任何職務(wù)。

控股股東盾安精工將盾安環(huán)境控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給格力電器,既能緩解自身債務(wù)危機(jī),又能降低盾安環(huán)境流動(dòng)性壓力,而格力電器也能完成上游產(chǎn)業(yè)鏈布局和新能源汽車領(lǐng)域部署。不過盾安環(huán)境股票蹊蹺提前兩漲停,遭投資者質(zhì)疑消息泄露,為此次交易增添了不確定性。

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