(1)發(fā)行人即借款人,也稱債務人。它通過發(fā)行國際債券籌措所需的資金。(2)投資人,即購買債券的人,也
(1)發(fā)行人即借款人,也稱債務人。它通過發(fā)行國際債券籌措所需的資金。
(2)投資人,即購買債券的人,也稱債權(quán)人。它通過購買國際債券盈利。
(3)主干事,即發(fā)行國際債券的主要組織者,一般由一家知名度高的投資銀行或證券公司擔任。主干事的職責是受債券發(fā)行人的委托,負責組織、安排發(fā)行債券的工作,同時,它還要選擇幾家金融機構(gòu),組成干事集團,共同商辦發(fā)行債券事宜。
(4)承購集團,即由主干事組織的向廣大公眾銷售債券的中間人。一般由數(shù)十家金融機構(gòu)參加承購集團,如果債券銷售后有剩余,那么承購集團的各承購人有義務在自己承購的額度內(nèi)買下售不出的債券。
(5)銷售集團,即由主干事組織的向廣大公眾銷售債券的中間人。一般也由數(shù)十家金融機構(gòu)參加銷售集團,但銷售集團對不能推售出去的債券,一般不承擔承購的責任。
(6)受托機構(gòu),即受債券發(fā)行人和投資人的委托,經(jīng)辦有關(guān)債券發(fā)行事宜的金融機構(gòu)。
(7)登記代理機構(gòu),即對投資人手上的債券進行登記的機構(gòu),一般都由金融機構(gòu)擔任。
(8)支付代理機構(gòu),即幫助發(fā)行人對債券還本付息的金融機構(gòu)。
(9)律師,即向發(fā)行人提供法律咨詢意見,并幫助起草各種法律文件
一、企業(yè)債和公司債有哪些區(qū)別
企業(yè)債和公司債的區(qū)別有以下:
1、發(fā)行制度上,公司債采取核準制,由證監(jiān)會進行審核,證監(jiān)會有權(quán)決定是否準許其發(fā)行,對總體發(fā)行規(guī)模沒有一定的約束。企業(yè)債采取的是審核制,由國家發(fā)改委進行審核,發(fā)改委每年會定下一定的發(fā)行額度;
2、擔保不同。公司債采取無擔保形式,而企業(yè)債要求由銀行或集團進行擔保;
3、發(fā)行制度不同。公司債采取核準制,公司債可采取一次核準,多次發(fā)行;企業(yè)債采取的是審核制,企業(yè)債一般要求在通過審批后一年內(nèi)發(fā)完;
4、發(fā)行條件不同。公司債相對比較寬松;
5、發(fā)行定價上也有顯著的差別。公司債的最終定價由發(fā)行人和保薦人通過市場詢價來確定,類似于A股和可轉(zhuǎn)債的定價。而企業(yè)債的利率限制是要求發(fā)債利率不高于同期銀行存款利率的40%;
6、公司債在信用評級制度方面有所突破,可以說與國際接軌。也即受托人對公司的管理狀況要定時跟蹤,進行信息披露。
二、公開發(fā)行公司債券,應當符合下列條件:
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;
2、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;
3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;
4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平;
6、國務院規(guī)定的其他條件。
綜上所述,公司債與企業(yè)債有四點區(qū)別,分別體現(xiàn)在發(fā)行狀況、擔保、發(fā)行制度、發(fā)行條件。公司債券的發(fā)行有一定條件,要求凈資產(chǎn)不低于六千萬,對公司近三年的可支配利潤有一定的要求,對于籌集的資金投向需要符合國家政策等。