發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法已經(jīng)實施了。為了規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的交易行為,保護投資者合法權(quán)益,維護市場
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法已經(jīng)實施了。為了規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的交易行為,保護投資者合法權(quán)益,維護市場秩序和社會公共利益,我國制定了相關(guān)的規(guī)定來進行詳細的規(guī)范??赊D(zhuǎn)債在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的交易、轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)股、贖回與回售等相關(guān)活動是適用于該辦法的。
一、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的法律特征是什么?
1、債權(quán)性
與其他債券一樣,可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限,投資者可以選擇持有債券到期,收取本息。
2、股權(quán)性
可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但轉(zhuǎn)換成股票之后,原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東,可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配,這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。
3、可轉(zhuǎn)換性
可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志,債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)??赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時就明確約定,債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換,則可以繼續(xù)持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力,在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán),按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票,發(fā)債公司不得拒絕。正因為具有可轉(zhuǎn)換性,可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。