一、什么是非公開(kāi)發(fā)行公司債券?私募債也被稱為高收益?zhèn)傻托庞眉?jí)別的公司或市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券,這些
一、什么是非公開(kāi)發(fā)行公司債券?
私募債也被稱為高收益?zhèn)?,由低信用?jí)別的公司或市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券,這些機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)通常在Ba或BB級(jí)以下。由于其信用等級(jí)差,發(fā)行利率高,因此具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。2012年5月22日,《深交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》發(fā)布。
中小企業(yè)私募債是我國(guó)中小微企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)以非公開(kāi)方式發(fā)行的,發(fā)行利率不超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍,期限在1年(含)以上,對(duì)發(fā)行人沒(méi)有凈資產(chǎn)和盈利能力的門(mén)檻要求,完全市場(chǎng)化的公司債券。
二、非公開(kāi)發(fā)行公司債券發(fā)行條件是什么?
(一)上海交易所:
《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》第九條:
在本所備案的私募債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;
2、發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍;
3、期限在一年(含)以上;
4、本所規(guī)定的其他條件。
《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引(試行)》第六條:
試點(diǎn)期間,在本所備案的私募債券除符合《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
1、發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè);
2、發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門(mén)已與本所簽訂合作備忘錄;
3、期限在3年以下;
4、發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案。
(二)深圳交易所:
試點(diǎn)期間,私募債券發(fā)行人范圍僅限符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》【工信部聯(lián)企業(yè)(2011)300號(hào)】規(guī)定的,未在上海、深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè),但暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。
第九條在本所備案的私募債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司;
2、發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍;
3、期限在一年(含)以上;
4、本所規(guī)定的其他條件。
《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》
在本所備案的私募債券應(yīng)當(dāng)符合以下條件:
1、發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;
2、發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍;
3、期限在一年(含)以上;
4、本所規(guī)定的其他條件。
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