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一、票面利率

與普通債券一樣，可轉(zhuǎn)換公司債券也設(shè)有票面利率。在其它條件相同的情況下，較高的票面利率對(duì)投資者的吸引力較大，因而有利于發(fā)行，但較高的票面利率會(huì)對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股形成壓力，發(fā)行公司也將為此支付更高的利息?？梢?，票面利率的大小對(duì)發(fā)行者和投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都有重要的影響。

二、面值

我國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券面值是100元，最小交易單位是1000元。

三、發(fā)行規(guī)模

可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模不僅影響企業(yè)的償債能力，而且要影響未來(lái)企業(yè)的股本結(jié)構(gòu)，因此發(fā)行規(guī)模是可轉(zhuǎn)換公司債券很重要的因素，根據(jù)暫行辦法，可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于1億元，發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%.

四、期限

1、債券期限

可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公司通常根據(jù)自己的償債計(jì)劃、償債能力以及股權(quán)擴(kuò)張的步伐來(lái)制定可轉(zhuǎn)換公司債券的期限，國(guó)際市場(chǎng)上可轉(zhuǎn)換公司債券期限通常較長(zhǎng)，一般在5-10年左右，但我國(guó)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限規(guī)定為3-5年，發(fā)行公司調(diào)整余地不大。

2、轉(zhuǎn)換期

轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至截至日的期間。根據(jù)不同的情況，轉(zhuǎn)換期通常有以下四種：

(1)發(fā)行一段時(shí)間后的某日至到期日前的某日；

(2)發(fā)行一段時(shí)間后的某日至到期日；

(3)發(fā)行后日至到期日前的某日；

(4)發(fā)行后日至到期日。

五、轉(zhuǎn)股價(jià)格

轉(zhuǎn)股價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股票所支付的價(jià)格。

六、轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整條款

1、除權(quán)調(diào)整

一般來(lái)說，現(xiàn)金紅利不納入轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)整范圍，但是目前國(guó)內(nèi)許多企業(yè)為了吸引投資者也將股票紅利作為調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格的一個(gè)因素。

2、特別向下調(diào)整

可轉(zhuǎn)換公司債券的特別向下調(diào)整條款有時(shí)也稱為向下修正條款。當(dāng)股票價(jià)格表現(xiàn)不佳時(shí)，一般是股票價(jià)格連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)一定水平，該條款允許發(fā)行公司在約定的時(shí)間內(nèi)將轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正為原轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%～80%.

轉(zhuǎn)換調(diào)整條件是可轉(zhuǎn)換公司債券設(shè)計(jì)中一個(gè)非常重要的保護(hù)投資者利益的條款。

七、贖回條款

贖回是指在一定條件下公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。發(fā)行公司設(shè)立贖回條款的主要目的是降低發(fā)行公司的發(fā)行成本，避免因市場(chǎng)利率下降而給自己造成利率損失，同時(shí)也處于加速轉(zhuǎn)股過程、減輕財(cái)務(wù)壓力的考慮。通常該條款可以起到保護(hù)發(fā)行公司和原有股東的權(quán)益的作用。

八、回售條款